Tipy na levné akcie

Dnes se podíváme na možné tipy pro nákup některých levných akcií, které doporučuje server Kiplinger.

Viking Therapeutics

Jednou z rizikovějších investic na již tak dost agresivním seznamu levných akcií k nákupu je Viking Therapeutics. 

VKTX je biofarmaceutická společnost v klinické fázi, která se snaží vyvinout potenciální léčbu vzácných metabolických a endokrinních poruch. Slovo „potenciální“ je zde velmi důležité, protože v tuto chvíli společnost Viking krvácí červeným inkoustem, protože se snaží dostat své nově vyvinuté léky do testů, které by prokázaly, že jsou skutečně klinicky účinné a hodné schválení americkým Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv (FDA).

Jejím současným hlavním kandidátem na lék je pilulka, která je primárně určena pro léčbu hormonů štítné žlázy, ale slibně se jeví také jako potenciální léčba poruch lipidů, včetně nealkoholické steatohepatitidy.

Společnost Viking Therapeutics vyvíjí i další léky, včetně možné léčby cukrovky druhého typu, která by se mohla stát velkým trhákem, pokud se jí podaří uspět.

Světová zdravotnická organizace odhaduje, že počet lidí trpících cukrovkou vzrostl ze 108 milionů v roce 1980 na 422 milionů v roce 2014 a celosvětově se jejich počet v posledních letech jen zvyšuje. To je pro společnost Viking velká příležitost, pokud se jí podaří získat část podílu na trhu.

Stejně jako u mnoha jiných biotechnologických akcií je zde však velké riziko.

Pokud společnost Viking nezíská potřebné klinické výsledky, pak vynaložila značné množství času a peněz na lék, který nefunguje tak, jak má a je pravděpodobné, že v důsledku toho akcie prudce klesnou.

Pokud však léky splní své primární cíle, je velká šance, že tato akcie nejen ospravedlní současnou cenu akcií, a může posílit. Než se tedy vrhnete do této v současnosti nerentabilní akcie ve zdravotnictví, uvědomte si, co je zde v sázce.

Sirius XM Holdings

Poskytovatele satelitních rozhlasových služeb Sirius XM Holdings již pravděpodobně znáte z pohledu spotřebitele, pokud žijete v USA, pravděpodobně od doby, kdy jste si naposledy půjčili nebo koupili auto. Společnost však poskytuje také řešení streamovaného rádia pro digitální věk podobně jako služby Pandora a Spotify.

Kromě toho společnost SIRI poskytuje obousměrné bezdrátové připojení pro automobily, včetně silniční bezpečnostní asistence, služeb určování polohy vozidla, služeb satelitní televize a dopravních zpráv a zpráv o počasí v reálném čase.

Organický růst tržeb společnosti SIRI se v posledních několika letech zpomaluje a v současném fiskálním roce se očekává zhruba 4% expanze poté, co v roce 2020 vzrostly jen o 3,2 %. Zisk na akcii společnosti Sirius XM však nadále roste mnohem rychleji než tržby – to je známkou toho, že společnost má velmi zdravé marže.

Rádio je obecně velmi trvanlivá technologie, která se vyhnula zániku, který někteří předpovídali díky přerušení provozu v oblasti špičkových technologií. A jako dominantní hráč v oblasti satelitního vysílání, zejména na automobilovém trhu, má společnost SIRI určitou míru stability, na kterou se investoři mohou spolehnout a která ji odlišuje od ostatní změti poskytovatelů streamingu.

Infinera

Infinera je high-tech společnost, která poskytuje služby především poskytovatelům telekomunikačních služeb prostřednictvím „optických transportních síťových zařízení“ a souvisejícího softwaru a služeb.

Jinými slovy, Infinera je společnost zabývající se komunikační infrastrukturou, která pomáhá přenášet obrovské množství informací po dálkových optických kabelech a optimalizovat přenosy poskytováním softwaru, dat a analýz institucím.

Jde o úzce specializovaný a vysoce technický podnik, ale v digitálním věku mají levné akcie, jako je Infinera, zřejmou přitažlivost.

Problémem je, že Infinera je v informačním věku oslavovaným prostředníkem, který nikdy nedosáhne rozsahu velkých telekomunikačních společností a nemusí nutně dosahovat marží specializovaných poskytovatelů služeb pro menší instituce nebo podniky.

Dlouhodobá výkonnost společnosti Infinera je však pozoruhodně stabilní a na základě celoročních prognóz na rok 2021 může společnost letos zaznamenat pěkný nárůst celkových tržeb o téměř 6 % a konečně vykázat nějaký významný provozní zisk namísto toho, aby se pohybovala kolem hranice rentability.

Pokud máte zájem investovat do této levné akcie, stojí za zmínku, že hlavním akcionářem firmy je Oaktree Capital Management, hedgeový fond založený Howardem Marksem. Neexistuje žádná záruka, že to znamená, že INFN je dobrá koupě, ale s více než 25 miliony akcií v hodnotě 233 milionů dolarů se můžete vsadit, že lidé z Oaktree mají nad touto akcií – a tedy i nad její pravděpodobností přinést akcionářům hodnotu – určitý vliv.

Jsou akciové trhy efektivní?

Mezi investory se vede důležitá debata o tom, zda je akciový trh efektivní, tj. zda odráží všechny informace, které mají účastníci trhu v daném okamžiku k dispozici. Hypotéza efektivního trhu (HET) tvrdí, že všechny akcie jsou dokonale oceněny podle svých inherentních investičních vlastností, jejichž znalost mají všichni účastníci trhu stejnou.

Finanční teorie jsou subjektivní. Jinými slovy, ve financích neexistují žádné prokázané zákony. Místo toho se lidé snaží vysvětlit, jak trh funguje. Zde se podíváme na to, v čem hypotéza efektivního trhu selhává, pokud jde o vysvětlení chování akciového trhu. I když je snadné vidět v této teorii řadu nedostatků, je důležité prozkoumat její význam v moderním investičním prostředí.

Hypotéza efektivního trhu má tři zásady: slabou, polosilnou a silnou

Slabá vychází z předpokladu, že aktuální ceny akcií odrážejí všechny dostupné informace. Dále tvrdí, že minulá výkonnost je irelevantní pro to, co akcie čeká v budoucnosti. Proto předpokládá, že technickou analýzu nelze použít k dosažení výnosů.

Polosilná forma teorie tvrdí, že ceny akcií zohledňují všechny veřejně dostupné informace. Proto investoři nemohou použít fundamentální analýzu k překonání trhu a dosažení významných zisků.

V silné formě teorie jsou všechny informace – veřejné i neveřejné – již započítány do cen akcií. Předpokládá tedy, že nikdo nemá výhodu dostupných informací, ať už je to profesionál nebo ne. Proto předpokládá, že trh je dokonalý a dosahování nadměrných zisků z trhu je téměř nemožné.

Problémy teorie efektivního trhu

Zaprvé, hypotéza efektivního trhu předpokládá, že všichni investoři vnímají všechny dostupné informace naprosto stejně. Různé metody analýzy a oceňování akcií představují pro platnost HET určité problémy. Pokud jeden investor hledá podhodnocené tržní příležitosti, zatímco jiný hodnotí akcii na základě jejího růstového potenciálu, tito dva investoři již dospějí k odlišnému posouzení reálné tržní hodnoty akcie. Jeden z argumentů proti HET proto poukazuje na to, že vzhledem k tomu, že investoři oceňují akcie rozdílně, nelze určit, jakou hodnotu by akcie měla mít v podmínkách efektivního trhu. Zastánci HET docházejí k závěru, že investoři mohou profitovat z investic do nízkonákladového pasivního portfolia.

Za druhé, žádný investor není nikdy schopen dosáhnout větší ziskovosti než jiný investor se stejným objemem investovaných prostředků podle hypotézy efektivního trhu. Protože oba mají stejné informace, mohou dosáhnout pouze stejných výnosů. Vezměme však v úvahu širokou škálu investičních výnosů, kterých dosahuje celá skupina investorů, investičních fondů atd. Pokud by žádný investor neměl žádnou zřetelnou výhodu oproti jinému, existovalo by v odvětví podílových fondů rozpětí ročních výnosů od výrazných ztrát až po 50% nebo vyšší zisky? Podle HET platí, že pokud je jeden investor ziskový, znamená to, že každý investor je ziskový. To však zdaleka není pravda.

Za třetí (a úzce související s druhým bodem), podle hypotézy efektivního trhu by žádný investor nikdy neměl být schopen překonat trh nebo průměrný roční výnos, kterého jsou všichni investoři a fondy schopni dosáhnout při vynaložení veškerého úsilí. To by přirozeně znamenalo, jak často tvrdí mnozí odborníci na trh, že absolutně nejlepší investiční strategií je jednoduše umístit všechny své investiční prostředky do indexového fondu. Ten by se zvyšoval nebo snižoval v závislosti na celkové úrovni ziskovosti nebo ztráty podniků. Existuje však mnoho investorů, kteří trvale překonávají trh. Warren Buffett je jedním z těch, kterým se daří rok co rok překonávat průměrné hodnoty.

Zvyšování efektivity trhu?

Přestože je poměrně snadné hypotézu efektivního trhu zpochybnit, její význam možná roste. S rozvojem počítačových systémů pro analýzu akciových investic, obchodů a společností se investice stále více automatizují na základě přísných matematických nebo fundamentálních analytických metod. Při správném výkonu a rychlosti dokážou některé počítače okamžitě zpracovat veškeré dostupné informace, a dokonce takovou analýzu převést do okamžité realizace obchodu.

Navzdory rostoucímu využívání počítačů je většina rozhodování stále prováděna lidmi, a je tedy zatížena lidskou chybou. Dokonce i na institucionální úrovni není používání analytických strojů nijak univerzální. Zatímco úspěch investování na burze je založen především na dovednostech individuálních nebo institucionálních investorů, lidé budou neustále hledat spolehlivou metodu, jak dosáhnout vyšších výnosů, než jsou tržní průměry.

Zajímavé tipy na akcie – květen 2021

Dnes se podíváme na některé zajímavé tipy na nákup akcií podle známých investorských stránek – investopedia, Yahoo finance a investorplace.

Old Republic International

Old Republic International je společnost, která se zabývá pojišťovnictvím a souvisejícími službami. Prostřednictvím dceřiných společností prodává, upisuje a poskytuje služby v oblasti řízení rizik pro všeobecné pojištění, pojištění vlastnického práva a další pojištění. V dubnu 2021 tato společnost zveřejnila výsledky za 1. čtvrtletí 2021 a uvedla, že čistý zisk bez započtení investičních zisků vzrostl meziročně o 46,5 % na 206,3 mil. dolarů. K tomuto růstu přispěly především činnosti společnosti v oblasti všeobecného pojištění a pojištění vlastnických práv.

Tenable Holdings

Tenable je firma, která se označuje jako „společnost pro odhalování kybernetických útoků“. Vlajkový produkt společnosti – Nessus, což je skener zranitelností, který uživatelům umožňuje najít a odstranit problémy v jejich síťových systémech. Spolu s dalšími produkty poskytuje řadu softwaru Tenable, která chrání před nebezpečím. Tato produktová řada je oblíbená a společnost Tenable se může pochlubit více než 30 000 organizacemi ve své zákaznické základně, včetně více než poloviny společností z žebříčku Fortune 500.

Spolu s velkou zákaznickou základnou a produktovou řadou, která je v digitálním světě stále nepostradatelnější, se společnost Tenable vyznačuje stabilním finančním růstem. V posledních devíti čtvrtletích zaznamenala společnost mezičtvrtletní nárůst tržeb a nevykazuje žádné známky zastavení. V posledním vykázaném 1. čtvrtletí 2021 Tenable vykázala 123,2 milionu dolarů zisk, což představuje 20 % meziroční růst.

Snowflake

Další významnou oblastí budoucího růstu jsou cloudová řešení. Jednou ze společností, která v tomto odvětví vykazuje velký potenciál růstu, je Snowflake. Přechod na digitální prostředí slouží jako hlavní vítr do plachet cloudovým infrastrukturám. Společnosti jako Snowflake pomáhají podnikům spravovat a ukládat jejich data na dálku. Tato služba se stala pro mnoho podniků klíčovou během pandemie.

Co se týká čísel, společnost Snowflake je stále ve fázi růstu a nadále spotřebovává velké množství hotovosti. Společnost však vykázala 120% nárůst tržeb z produktů ve výši 553,8 milionu USD. Jakmile společnost Snowflake překoná tuto fázi, její služby by měly přinést zajímavé výnosy. Největším prodejním argumentem společnosti je její model pay-as-you-go. Taková řešení mohou společnostem pomoci snížit náklady, protože dosáhnou větších úspor z rozsahu.