Co je forex obchodování?

Devizový trh je „místem“, kde se obchoduje s měnami. Měny jsou pro většinu lidí na celém světě důležité, ať už si to uvědomují nebo ne, protože měny je třeba směňovat za účelem vedení zahraničního obchodu a obchodu. Pokud žijete v USA a chcete si koupit sýr z Francie, vy nebo společnost, od které si sýr koupíte, musí zaplatit  za sýr v eurech (EUR). To znamená, že dovozce ze Spojených států bude muset vyměňovat ekvivalentní hodnotu amerických dolarů (USD) za eura. Totéž platí pro cestování. Francouzský turista v Egyptě nemůže platit v eurech, aby viděl pyramidy, protože to není lokálně přijatá měna. Jako takový musí turista vyměnit euru za místní měnu, v tomto případě za egyptskou libru, za aktuální kurz.

Potřeba měnit měny je hlavním důvodem, proč je forexový trh největším, nejvíce likvidním finančním trhem na světě. Celkový objem se neustále mění, avšak od srpna 2012 banka pro mezinárodní zúčtování (BIS) uvedla, že devizový trh se obchodoval s částkou vyšší než 4,9 bilionů USD denně.

Jedním z unikátních aspektů tohoto mezinárodního trhu je, že neexistuje centrální trh pro devizový trh. Měnové obchodování se spíše provádí elektronicky mimo burzu (OTC), což znamená, že všechny transakce probíhají prostřednictvím počítačových sítí mezi obchodníky po celém světě, spíše než na jedné centralizované burze. Trh je otevřený 24 hodin denně, pět a půl dní v týdnu a měny jsou obchodovány po celém světě ve velkých finančních centrech Londýna, New Yorku, Tokyu, Curychu, Frankfurtu, Hongkongu, Singapuru, Paříže a Sydney – téměř každé časové pásmo. To znamená, že když končí obchodní den v USA, devizový trh začíná znovu v Tokiu a Hongkongu. Jako takový forex trh může být extrémně aktivní kdykoliv během dne, s cenovými kotouči se neustále mění.

Spot Market a Forward and Futures Markets

Ve skutečnosti existují tři způsoby, jakými instituce, korporace a jednotlivci obchodují s forexem: spotový trh, forwardový trh a termínový trh. Forexové obchodování na spotovém trhu bylo vždy největším trhem, protože je to „základní“ reálný majetek, na němž jsou založeny forwardové a termínové trhy. V minulosti byl termínový trh nejoblíbenějším místem obchodníků, protože byl k dispozici jednotlivým investorům po delší dobu. Nicméně, s nástupem elektronického obchodování, spotový trh zaznamenal obrovský nárůst aktivity a nyní překonává termínový trh jako preferovaný obchodní trh pro individuální investory a spekulanty. Když lidé mluví o forex trhu, obvykle myslí spotový trh. Trhy s forwardovými a termínovými obchody mají tendenci být více populární u společností, které potřebují zajišťovat své devizové riziko až do určitého data v budoucnu.

Co je spotový trh?

Spotový trh je místem, kde jsou měny nakupovány a prodávány podle aktuální ceny. Tato cena, určená nabídkou a poptávkou, je odrazem mnoha věcí, včetně současných úrokových sazeb, hospodářské výkonnosti, sentimentu k probíhajícím politickým situacím (místně i mezinárodně), stejně jako vnímání budoucí výkonnosti jedné měny vůči jiné . Když je obchod uzavřen, je to známo jako „spotový obchod“. Jedná se o dvoustrannou transakci, kterou jedna strana doručí smluvní straně dohodnutou částku měny a obdrží určitou částku jiné měny podle dohodnuté směnné hodnoty. Po uzavření pozice je vypořádání v hotovosti. I když je spotový trh běžně znám jako obchod, který se zabývá transakcemi v současnosti (spíše než budoucností), tyto obchody skutečně trvají dva dny pro vypořádání.

Jaké jsou forwardové a termínové trhy?

Na rozdíl od spotového trhu, forwardové a termínové trhy neobchodují se skutečnými měnami. Místo toho se zabývají smlouvami, které představují nároky na určitý typ měny, konkrétní cenu za jednotku a budoucí datum vypořádání.

Na forwardovém trhu jsou smlouvy uzavírány a prodávány OTC mezi dvěma stranami, které mezi sebou určují podmínky dohody.

Na termínovém trhu jsou futures kontrakty kupovány a prodávány na základě standardní velikosti a data vypořádání na veřejných trzích s komoditami, jako je Chicago Mercantile Exchange. V USA upravuje National Futures Association futuresový trh. Smlouvy o futures mají konkrétní podrobnosti, včetně počtu obchodovaných jednotek, termínů dodání a zúčtování a minimálních přírůstků cen, které nelze přizpůsobit. Tato výměna funguje jako protipoložka obchodníka, která zajišťuje zúčtování a vypořádání.